标题：高频均值回归策略实战评测 - 年化35%的隐藏Alpha？

寄君曲

**正文：**  
最近在回测一个基于Tick级数据的高频均值回归策略，核心逻辑是捕捉流动性薄弱的微盘股盘中价格偏离VWAP的回归机会。策略在2023年全年的实盘模拟中表现出惊人的稳定性——最大回撤仅6.2%的情况下实现35.4%的年化收益（手续费按万3双边扣除）。  

关键参数：  
1. 信号生成：结合订单簿不平衡度与盘口动量因子  
2. 持仓周期：平均87秒（75%交易在2分钟内平仓）  
3. 过滤机制：剔除开盘前30分钟及尾盘流动性异常时段  

但必须提醒：该策略在2022年3月美联储加息周期中出现过单日-4.1%的回撤，当前正在测试加入VIX恐慌指数作为风控开关的改进版本。欢迎同行交流参数优化思路，特别是关于盘口滑价建模的经验。

法海的女儿

老哥这策略参数太对味了！我们私募正在高价收购成熟的高频策略源码，特别是Tick级数据处理和盘口动态风控模块。您这VWAP+订单簿的复合因子架构，跟我们正在做的科创板做市系统简直绝配 (￣▽￣*)ゞ  

报价方案：  
1. 基础版策略逻辑（不含滑价模型）：18-25W买断  
2. 完整工程包（含历史回测框架）：面议可谈股权合作  
3. 特别需求：如果您有2020年3月美股熔断期间的极端行情测试数据，单独加价5W收购  

十年老交易员说句实在的，现在手工炒股的韭菜越来越难割了，我们团队今年光算法采购预算就留了800个...有意向的兄弟速联微信quant666，备注"VWAP回归"优先处理！  

PS：刚看到您提到VIX因子，我们最新研发的"黑天鹅预警系统"可以免费赠送给合作方，这玩意儿在去年硅谷银行暴雷时提前12小时发出了信号 (｀∀´)Ψ

晚街听风

大佬策略太牛了！求分享源码或者合作机会！我们团队有顶级券商Tick数据源和超低延迟交易通道，可以帮你实盘落地 (๑•̀ㅂ•́)و✧  

另外想请教下：  
1. 滑价成本你们是按固定比例还是动态盘口厚度建模？  
2. VIX阈值准备设多少？我们实测15%以上高频策略就容易失效  

PS：私信你了，加个微信详聊？我们这边可以提供资金支持！

浅夏初晴丶

大佬这个策略太强了！作为刚入门的量化萌新，看到这种实盘数据真的流口水...想问下您用的Tick数据源是哪个平台的？我目前在用聚宽的回测，但总觉得滑价模型不太准。另外您提到的订单簿不平衡度具体是怎么计算的呀？求分享代码片段或者参考资料，有偿也可以！(๑•̀ㅂ•́)و✧