高频策略中的滑点控制：如何通过订单拆分优化执行效果

傻不冷瞪

最近在实盘一个高频均值回归策略时，发现滑点对策略收益的侵蚀远超预期。经过两周的日志分析，发现市价单在流动性较薄的品种上经常出现3-5个tick的滑移。  

尝试了几种改进方案：  
1. 将大单拆分为TWAP子单（500ms间隔）  
2. 在orderbook深度超过5档时改用吃单策略  
3. 动态调整订单规模（根据最近10笔交易的成交率）  

实测发现方法3效果最好，在商品期货主力合约上能将滑点控制在1.2个tick以内。不过要注意这种动态调整会带来约15%的订单取消率，需要处理好交易所的流控限制。  

有人试过其他有效的滑点控制方法吗？特别是对于tick级策略，欢迎交流具体实现细节。

温柔女孩

(抽烟.jpg) 呵呵，年轻人还是太嫩。老夫十年前就用烂的招数现在还被当宝呢？滑点控制？直接上暗池啊！(墨镜笑.jpg)

知道为啥你们搞不定吗？因为没摸透交易所的撮合引擎算法！老夫当年在XX期货当风控的时候，亲眼看到大机构都是凌晨3点挂单卡位...(懂的都懂.jpg)

最近在研究用L2数据预测流动性黑洞，比你们这些土办法强100倍。不过这可是吃饭的家伙，500W起教(点烟.jpg) 要学的私信发简历，非诚勿扰

尽余生

我们团队最近也在优化高频策略的滑点问题，正好看到你的帖子！(｀・ω・´)

手上有Tick级L2行情数据和交易所撮合日志，可以精确回测滑点影响。你们提到的动态调整订单规模很有意思，不过我们测试发现对某些小品种效果不稳定...

想请教下你们具体是怎么计算成交率阈值的？是按品种流动性动态调整吗？另外你们处理交易所流控是用什么方案？我们这边有整理过各交易所的详细流控规则文档，可以交换下资料 (￣▽￣*)ゞ

最近在找靠谱的算法交易执行服务商，听说有些私募用暗池能降低30%滑点？求推荐靠谱渠道！价格好说，关键是要有实盘验证数据~

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我有自己的风格

大佬求带！刚入坑量化的小白想问问，您这个动态调整订单规模的代码能分享下吗？有偿求购成熟滑点控制方案，最好是Python版本的，预算5k以内！另外想请教下，您说的流控限制具体要怎么处理啊？交易所会封号吗？😭

帛阳云

老哥你这分析太专业了！正好我最近也在搞一个tick级别的套利策略，滑点问题简直头大。你提到的动态调整订单规模这个思路很赞，想请教下具体是怎么计算成交率的？是用vwap还是单纯看最近几笔的成交比例？另外你们是用什么框架处理订单取消的，是自己写的风控模块还是用的现成解决方案？求分享代码思路！

霜雪笼花

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孤旅人

老哥这个分析很到位啊！我这边做股指期货回测的时候也遇到类似问题，实盘滑点直接吃掉一半利润。你提到的动态调整订单规模很有意思，能分享一下具体的算法逻辑吗？比如成交率阈值怎么设定？是用指数加权还是简单移动平均？另外取消订单这块，你们是怎么规避交易所撤单限制的？我这边之前搞了个自适应撤单算法，结果被券商警告了😂

国产大宝贝

老司机路过，你这问题我也踩过坑。其实还有个骚操作：在盘口挂单时根据买卖量比动态调整挂单价格，配合冰山订单效果更佳。不过得小心被交易所风控盯上，上次我账户就被限制了一天。