标题：分享一个基于多因子轮动的中频CTA策略框架

寄云间

最近在海外对冲基金做量化研究，发现中频CTA策略在当前的波动环境下表现不错，尤其是结合多因子轮动的逻辑。这里分享一个简化版的框架思路，供大家参考和讨论。  

策略核心：  
1. **因子池**：选取动量、波动率、流动性等6-8个中频因子，避免过度依赖单一信号。  
2. **动态权重**：通过滚动窗口计算因子IC，结合风险预算模型动态分配因子权重。  
3. **止损机制**：采用ATR自适应阈值，避免在极端行情中回撤过大。  

回测数据（模拟盘）：  
- 标的：主要交易ES、NQ等股指期货，部分商品期货分散风险。  
- 年化收益：18%-22%（2018-2023，扣除手续费和滑点）。  
- 最大回撤：<12%，夏普比率1.8左右。  

注意：实际实盘需调整参数，尤其注意隔夜gap和流动性冲击的影响。欢迎交流细节，但具体代码和参数不便公开。