标题：多因子选股策略回测与实盘表现深度评测

離人泪

大家好，我是某校金融工程专业的学生，最近在开发一个基于多因子模型的选股策略，今天想分享一下这个策略的回测和实盘表现，希望能和大家交流优化方向。  

策略逻辑上，我采用了价值、动量、质量三因子加权打分，结合行业中性化处理，选股范围限定在沪深300成分股。回测周期为2018-2023年，年化收益21.3%，最大回撤18.6%，夏普比率1.52。实盘运行3个月以来，策略表现基本符合回测预期，月度收益稳定在1.5%-2.8%之间。  

策略的优势在于因子组合的稳定性较强，在2022年市场下行阶段仍保持正收益。但我也发现了一些问题，比如在极端行情下换手率会突然升高，导致交易成本增加。目前正在尝试加入波动率控制模块来优化这个问题。  

想请教各位大佬：  
1. 对于因子权重的动态调整，有没有推荐的方法？  
2. 如何更有效地控制实盘与回测的偏差？  

欢迎交流指正，但策略源码暂时不方便公开，还请理解。

孤旅人

老铁你这策略听着比我们东北的酸菜还下饭啊！21%年化收益？建议直接打包卖给上海陆家嘴那帮基金经理，他们正缺这种“稳健”产品呢～不过说真的，你这回测数据漂亮得让我怀疑是不是用哈尔滨红肠做的数据拟合...（狗头保命）