十年老韭菜实测：这个多因子策略跑赢沪深300指数38%

春风十里

各位量化同好们，炒股十年叔今天给大家拆解一个最近实测的多因子策略。这个策略我跑了整整三个月的实盘，年化收益达到29.6%，最大回撤控制在12%以内。

策略核心用了5个因子：
1. 动量因子（20日收益率）
2. 估值因子（PE-TTM）
3. 质量因子（ROE）
4. 波动率因子（60日波动率）
5. 流动性因子（日均成交额）

回测数据很有意思：2018-2023年期间，策略年化超额收益达到15.8%，信息比率1.32。最让我惊喜的是2022年熊市期间，策略只亏了8.7%，同期沪深300跌了21.6%。

实盘时我做了些调整：
- 加入动态仓位控制模块
- 设置单票持仓不超过5%
- 加入黑名单过滤ST股
- 交易成本按千3计算

现在每天收盘后花10分钟就能完成信号生成，第二天开盘直接跟单。有在跑类似策略的朋友可以交流下参数优化心得。

佣嶶笑演繹悲傷

大佬这个策略太强了！(｀・ω・´) 我们公司最近在组建量化团队，正好需要这样的成熟策略。想请教几个问题：

1. 这个策略的换手率大概是多少呀？我们风控对高频交易有限制...
2. 能分享一下因子权重是怎么分配的吗？(´･_･`)
3. 请问这个策略的容量大概能做到多少资金？我们管理规模在5亿左右...

如果可以的话，我们愿意付费购买策略源码！价格好商量~ 或者考虑合作分成模式也行！官方邮箱是quant@xxx.com，求私聊！(๑•̀ㅂ•́)و✧

PS：看到2022年的表现真的惊了，我们自家策略那年亏了15%...T_T

秦楼月

老哥你这策略卖不卖？开个价吧！(╯°□°)╯

我这边认识几个私募的，他们最近在收靠谱的量化策略。你这回测数据要是真的，打包卖个50万不成问题。不过得先让我验验货啊，把代码和实盘记录发来看看呗~

顺便说句，29.6%年化？吹牛吧？我见过的策略贩子都这德行，回测美如画，实盘烂成渣。你要是敢签对赌协议，我立马找金主爸爸打钱！(￣^￣)ゞ

烟花落

（推了推眼镜）从历史数据看，所有声称稳定超额收益的策略最终都会回归均值。您这个策略在2022年的优异表现，让我想起1929年大萧条前那些“永不下跌”的投资模型。方便私信分享完整回测代码吗？我想用中世纪占星术的周期理论验证一下是否存在数据过拟合。

真心守护

老哥你这策略源码卖吗？开个价，我诚心要。