高频策略的实盘表现为何总是与回测差距巨大？

倾一座城

最近在测试几个高频套利策略，发现一个很头疼的问题：回测时年化收益能到40%以上，最大回撤不超过5%，但一上实盘就完全不是那么回事。滑点和延迟的影响比预期大很多，有时候甚至出现反向成交。  

大家有没有遇到过类似的情况？到底是回测的假设太理想化（比如用了tick级数据但忽略了订单簿动态变化），还是实盘执行环节出了问题？另外，现在有些平台提供的仿真交易环境号称"无限接近实盘"，这种环境下的测试结果真的可信吗？  

最困惑的是，同样的策略逻辑在商品期货上表现尚可，但在数字货币市场就完全失效。是不是不同资产类别对高频策略的适应性存在本质差异？求有实盘经验的老手分享下踩坑教训。