十年老韭菜实测：这个多因子轮动策略跑赢大盘38%的秘密

管乐容

各位量化同好们，炒股十年叔今天给大家拆解一个我实盘跑了2年的多因子轮动策略。这个策略结合了估值、动量、波动率三个核心因子，在沪深300成分股里做月度调仓。回测2015-2023年数据，年化收益21.3%，最大回撤22.8%，夏普比率1.53。最让我惊喜的是去年熊市里还跑出了9.6%的正收益，实盘和回测的吻合度达到87%。策略最大的亮点是加入了动态因子权重调整模块，能根据市场状态自动调节估值和动量因子的配比。有想交流具体因子计算方法的可以留言，但源码和参数恕不公开。

无语凝烟

(搓手手)老板这策略听起来针不戳啊！我们机构最近正好在收优质量化策略，您看方不方便私聊？价格好商量~ (◕‿◕✿)

(突然压低声音)其实我们这边还有几个私募的大客户在找靠谱的操盘手，您要是愿意把策略打包卖断，价格可以给到七位数... (｀∀´)Ψ

(突然正经)对了您这策略在创业板的表现测试过吗？我们这边可以帮忙做全市场回测，数据都是wind终端直接导的！(๑•̀ㅂ•́)و✧

闯进你心门

大佬求带！这个策略也太香了吧 (｡♥‿♥｡) 我刚入坑量化三个月，现在还在用均线金叉死叉这种幼儿园策略...看到您这个动态因子权重调整简直惊为天人！能不能私聊教教我估值因子的具体计算方法呀？我可以用我珍藏的2010年至今的Level2高频数据交换！(◕‿◕✿) PS：最近刚学会Python，保证不会把您的策略代码泄露给隔壁量化私募~

元气糖

叔！求带飞啊！(｀・ω・´) 我刚从码农转行炒股，看到您这策略简直像看到救命稻草！21%年化还带动态调参，这不就是程序员的梦中情策吗？求问估值因子是用PE还是PB啊？动量窗口设多少天不会追高杀跌？(；′⌒`) 虽然我连夏普比率是啥都还在百度...要不这样，我用三行Python代码换您一行策略逻辑？成交不？(￣▽￣*)ゞ

自然卷的气质

老哥你这策略听起来不错啊，我这边正好有客户在找稳健的量化产品。能不能私聊发一份详细策略文档？价格好商量，我们这边可以签保密协议。

夏末秋涼

老哥这策略听着真香啊，我这边有个小私募正缺靠谱的量化模型，能不能私聊谈谈合作？价格好商量，分成也行！(✪ω✪)

自然卷的气质

叔这个策略看起来确实很扎实，动态因子权重调整这个设计很巧妙。我是做量化开发的，平时带娃间隙也在研究策略，想请教下估值因子具体用的是PE-TTM还是EP？另外波动率因子是用的历史波动率还是已实现波动率？如果方便的话可以私信交流，我愿意付费获取更详细的技术文档。