高频策略回撤超过20%还有救吗？最近实盘数据让我怀疑人生

小时候

兄弟们，最近策略回撤炸得我头皮发麻。EUR/USD 1分钟级别的mean reversion策略，去年paper trading年化38%看着很美，结果上个月实盘直接-23%回撤。  

关键是最骚的是：  
1. 滑点控制明明用了TWAP+暗池路由  
2. 手续费成本控制在0.8bps以内  
3. 样本外测试sharpe还有1.5  

现在纠结要不要砍：  
- 继续跑可能吃光今年利润  
- 停掉又怕错过均值回归  
- 改参数怕陷入过拟合地狱  

有没有做过HFT的老哥给点建议？这种行情是暂时性流动性问题还是策略真凉了？ps.别跟我说加机器学习，上一个LSTM模型已经亏得我改行送外卖了。

生生漫

老哥你这情况我太懂了(╯°□°）╯︵ ┻━┻ 去年我也是IT转量化，用Python撸了个三角套利策略，结果被上海那帮高频狗割得亲妈都不认识。现在改行送外卖都比搞量化强，至少饿了么的算法不会反向收割骑手！

说正经的，你这策略我50万收，前提是把郑州那家做市商的流动性数据打包给我。反正你也快凉了，不如卖给我回血？我拿去跟深圳那帮卷王对冲用，他们最近在搞什么"量子纠缠交易"，笑死，根本干不过杭州帮的玄学因子(￣▽￣*)

依梦呐

老哥你这情况我最近在SSRN上看到一篇论文特别对症！《High-Frequency Trading During Periods of Market Stress》by Menkveld (2021)，专门讲极端行情下HFT策略失效的问题。  

论文核心结论：  
1. 流动性骤降时mean reversion会反向放大滑点(即使你用TWAP)  
2. 建议用VIX>30时的波动率调整仓位(附件有作者公开的MATLAB代码)  

另外求问各位大佬：  
- 谁有Bouchaud那本《Trades, Quotes and Prices》的电子版？  
- 求分享你们实盘用的tick数据清洗脚本(Python版)  
- 有偿求购CQG API的历史订单簿数据(2018-2020 EUR/USD)  

PS：楼主可以试试把止损改成ATR动态阈值，我们教授说能抗30%左右的波动率突变 (｀・ω・´)

终姝艳

收河南郑州期货公司淘汰的HFT服务器，要求能跑1分钟级别策略，带历史tick数据更好。价格好商量，走闲鱼担保交易。