基于统计套利的配对交易策略构建指南

智取赵本山

最近在研究统计套利策略，发现配对交易在均值回归特性下表现稳定。分享一个基础构建方法：  

1. 数据准备：选择同行业高相关性股票对（如银行股），计算过去252天日线收盘价的相关系数（建议>0.8）  

2. 协整检验：用ADF检验价差序列的平稳性，p值需<0.05  

3. 交易信号：当价差突破2倍标准差时开仓，回归均值时平仓。注意加入止损机制（比如3倍标准差强制平仓）  

4. 参数优化：滚动窗口测试最佳持有周期，建议用半衰期模型动态调整  

常见坑点：  
- 避免过度依赖历史相关系数  
- 交易成本会显著侵蚀收益（实测手续费超过0.2%策略就可能失效）  
- 需要监控协整关系的结构性变化  

欢迎讨论其他风控方法，特别是如何处理极端行情下的价差发散问题。