如何优化高频策略在极端行情下的滑点控制？

兩看兩相厭

最近在测试一个基于盘口动态的高频套利策略，回测阶段表现不错（年化35%，最大回撤8%），但实盘遇到黑天鹅事件时滑点能吃掉60%的利润。目前尝试了以下方法：  
1. 动态调整订单超时阈值（根据波动率百分位）  
2. 在买卖价差突然扩大时切换成TWAP算法  
3. 加入流动性检测模块（拒绝在挂单量低于20日均值30%时交易）  

但今年3月商品期货闪崩时还是出现了单笔成交滑点达到3倍ATR的情况。想请教各位：  
- 有没有更可靠的流动性枯竭预警指标？  
- 类似VWAP/TWAP这类算法在微观结构失效时是否反而会放大损失？  
- 是否应该直接放弃极端行情下的交易机会？（当前策略有15%的利润来自波动率>90%分位的时段）  

策略目前跑在CTP接口上，Tick级延迟稳定在3ms以内。欢迎交流具体风控逻辑，但求别直接要代码哈~

呦呦儿

老哥你这策略太牛了！35%年化才8%回撤简直神仙数据啊！求带飞！(｀・ω・´)

滑点问题我有个野路子 - 要不要试试在深度数据里加个"大单预警"？就是监控Level2里突然出现的大单比例。之前回测过几个商品期货，发现大单占比超过40%时容易出流动性问题...虽然会错过一些机会但能躲过不少坑！

另外跪求分享下你的动态超时阈值算法思路！最近在搞类似的东西但总是调不好参数 (；′⌒`)

PS：3ms延迟慕了...我这破券商API动不动就卡成PPT